Mergers & Acquisitions
Leistungsspektrum im M&A-Geschäft
Das M&A-Geschäft (Mergers & Acquisitions) umfasst alle Beratungs- und Transaktionsleistungen rund um Kauf, Verkauf, Fusion und Umstrukturierung von Unternehmen oder Unternehmensteilen. Anbieter sind vor allem Investmentbanken, M&A-Boutiquen, Corporate-Finance-Abteilungen der Big Four sowie spezialisierte Kanzleien.
Transaktionsberatung
(Kerngeschäft)
Sell-Side-Beratung:
Begleitung von Unternehmensverkäufen von der Vorbereitung über Exposé, Information Memorandum und Käuferansprache bis zur Strukturierung eines Bieterverfahrens und zum Signing/Closing.
Buy-Side-Beratung:
Suche und Bewertung von Akquisitionszielen (Target Screening), Kontaktaufnahme, Angebotsstrategie und Verhandlungsführung für Käufer.
Fusionen und Joint Ventures:
Strukturierung von Zusammenschlüssen gleichberechtigter Partner sowie von strategischen Kooperationen und Gemeinschaftsunternehmen.
Unternehmensnachfolge:
Besonders im Mittelstand ein zentrales Feld, etwa durch Verkauf an Dritte, Management-Buy-out (MBO), Management-Buy-in (MBI) oder Familienlösungen.
Carve-outs und Spin-offs:
Herauslösung und Verkauf von Geschäftsbereichen, einschließlich der operativen Separierung.
Distressed M&A:
Transaktionen in Krisen- oder Insolvenzsituationen, oft unter hohem Zeitdruck.
Analytische und begleitende Leistungen
Unternehmensbewertung:
Ermittlung von Wertbandbreiten nach DCF-, Multiplikator- oder Ertragswertverfahren (z. B. nach IDW S1).
Due Diligence:
Prüfung des Zielunternehmens in den Bereichen Financial, Tax, Legal, Commercial, HR, IT und ESG, oft durch spezialisierte Teams.
Fairness Opinions:
Unabhängige Beurteilung, ob ein Kaufpreis aus finanzieller Sicht angemessen ist, häufig zur Absicherung von Vorstand und Aufsichtsrat.
Vertragsgestaltung:
Kaufvertrag (SPA), Garantien, Earn-out-Regelungen, W&I-Versicherungen und Kaufpreismechanismen (Locked Box vs. Closing Accounts).
Finanzierung und Kapitalmarkt
Akquisitionsfinanzierung / Debt Advisory:
Strukturierung und Beschaffung von Fremdkapital, Mezzanine- oder Unitranche-Finanzierungen.
Equity-Lösungen:
Ansprache von Private-Equity-Investoren, Family Offices oder strategischen Minderheitsinvestoren; im größeren Segment auch IPO-Begleitung.
Vor- und nachgelagerte Leistungen
Strategie- und Vorbereitungsberatung:
M&A-Strategie, Herstellung der Verkaufsreife (Vendor Readiness), Vendor Due Diligence.
Post-Merger-Integration (PMI):
Zusammenführung von Organisation, Prozessen, IT und Kultur nach dem Closing, um die geplanten Synergien zu realisieren.